En el taller
Prefiero mostrar el taller tal como es: pizarras llenas, gráficos en pantalla y conversaciones donde se cruzan intuiciones macro y pruebas cuantitativas sobre la efectividad de coberturas.
Pantalla con gráficos macroeconómicos, curvas de tipos y análisis de sensibilidad de coberturas, junto a notas manuscritas que muestran hipótesis de riesgo.
Mesa de trabajo con ordenador portátil, informes impresos y diagramas causales que conectan impulsores económicos con instrumentos de cobertura específicos.
Reunión entre analista y equipo de riesgo revisando un informe de efectividad de coberturas con gráficos claros y explicaciones anotadas a mano.
Mi trabajo no consiste en prometer coberturas perfectas, sino en ayudar a que las decisiones se tomen con una comprensión más matizada de cómo los instrumentos de cobertura dialogan con los impulsores macroeconómicos y de mercado.
Cómo integro modelos de IA en la evaluación de coberturas y riesgos macro
Me gusta trabajar con equipos que traen sus propios modelos y visiones, porque eso permite un contraste sano. No pretendo sustituir marcos ya consolidados, sino ofrecer una mirada complementaria que ponga a prueba su coherencia con los datos y con el comportamiento real de los instrumentos de cobertura. En muchos casos el valor está en pequeños ajustes: redefinir qué variable se usa como proxy de un riesgo, revisar cómo se agrupan escenarios o replantear la frecuencia de revisión de una política de coberturas. Es un trabajo minucioso, más cercano a afinar una herramienta que a inventar algo desde cero.
La experiencia me ha enseñado que los informes que sobreviven al tiempo son los que explican bien sus propios límites. Por eso cada análisis que realizo en Felantioria incluye secciones específicas sobre sensibilidad a supuestos clave y sobre posibles puntos ciegos. Results may vary según decisiones de ejecución, costes de transacción, restricciones internas y cambios regulatorios, factores que ningún modelo puede abarcar del todo. Mi compromiso es dejar claro dónde el análisis aporta una base sólida para la conversación y dónde simplemente abre preguntas que conviene seguir explorando en futuras revisiones de coberturas.
Sobre Felantioria
Antes mirábamos la curva de tipos con una regla y un bloc, ahora me apoyo en modelos de IA, pero la pregunta sigue siendo la misma: ¿la cobertura realmente protege frente a los motores macro que importan? Trabajo en ese cruce entre experiencia humana y análisis automatizado para que cada decisión sobre coberturas parta de hipótesis claras, datos trazables y una lectura honesta de los riesgos. No vendo promesas rápidas, solo un marco ordenado para entender cómo se comportan los instrumentos de cobertura frente a cambios en crecimiento, inflación, tipos de interés y sentimiento de mercado. Mi foco está en el análisis de efectividad de coberturas macro, no en recomendar productos ni en prometer resultados. Combino series temporales, escenarios narrativos y un enfoque que llamo mapa causal macro, donde cada posición se relaciona con impulsores económicos concretos. Así puedo revisar con los equipos de riesgo qué parte de la variación de resultados procede realmente de los factores que se pretendía cubrir. Prefiero pocas métricas bien explicadas a decenas de indicadores opacos. Trabajo como un artesano: despacio al diseñar el modelo, ágil al iterar cuando el mercado cambia. Past performance doesn't guarantee future results, y precisamente por eso pongo el énfasis en entender mecanismos, no en perseguir patrones pasados.
Quién soy
Vengo de una época en la que una tabla de sensibilidad bien hecha valía más que cualquier eslogan, y mantengo esa misma ética ahora que trabajo con IA aplicada al análisis de coberturas macro. Para mí cada modelo es una herramienta, no un oráculo, y su valor depende de lo bien que represente la relación entre instrumentos de cobertura y los impulsores económicos que realmente afectan al balance.
Una filosofía de trabajo que mezcla artesanía analítica y curiosidad por la macro moderna
De los comités de riesgo a la IA aplicada al análisis macro de coberturas
No me interesa adornar modelos, me interesa que los equipos de riesgo y tesorería puedan discutir coberturas macro con un lenguaje común, apoyados en datos y conscientes de los límites de cualquier análisis cuantitativo.
Mi metodología interna para evaluar la efectividad de coberturas macro se apoya en tres pilares: hipótesis claras, datos consistentes y diálogo continuo. Primero, acordamos qué riesgo se quiere cubrir y qué variables macro lo representan mejor. Después, estructuro los datos de forma que esa lógica quede reflejada, evitando mezclar periodos o indicadores que distorsionen la lectura. Por último, utilizo modelos que permiten descomponer resultados en componentes atribuibles a distintos impulsores macro y a la propia cobertura. El informe final es menos un dictamen y más un cuaderno de trabajo que el equipo puede seguir, cuestionar y reutilizar en revisiones futuras.
Valores
Los valores que sostienen mi forma de trabajar con IA y análisis macro no son conceptos abstractos, sino hábitos diarios que se notan en cómo preparo los datos, cómo explico los modelos y cómo afronto las conversaciones difíciles sobre coberturas.
Equilibrio crítico
Equilibrar intuición macro y análisis cuantitativo es, para mí, una cuestión de oficio. Valoro tanto la experiencia acumulada en los mercados como la capacidad de ponerla a prueba con datos. En cada proyecto busco que las decisiones sobre coberturas se apoyen en ese doble anclaje, evitando tanto la fe ciega en modelos como la confianza excesiva en recuerdos de ciclos pasados.
Transparencia real
La transparencia no es un eslogan, es una práctica diaria. Documentar supuestos, explicar por qué se eligen ciertos impulsores macro y mostrar cómo se construyen los indicadores es parte central de mi trabajo. Quiero que cualquier miembro del equipo pueda seguir el hilo de un análisis de efectividad de coberturas sin depender de interpretaciones externas.
Artesanía analítica
Me veo más como un artesano que como un teórico. Ajusto herramientas, pruebo variantes de modelos y escucho cómo cambian las necesidades del equipo con el tiempo. Esta mentalidad me ayuda a mantener los análisis de coberturas cerca de la operativa diaria, en lugar de quedarme en abstracciones que no se traducen en decisiones prácticas.
Colaboración honesta
Trabajo mejor cuando la relación se construye sobre confianza mutua y conversación franca. Prefiero que podamos hablar abiertamente de dudas, restricciones internas y tensiones entre objetivos comerciales y de riesgo. Results may vary y los contextos cambian, pero una relación honesta facilita revisar coberturas con serenidad y corregir rumbo cuando es necesario.